Formula 1 -kausi 1996 oli Williamsin, ja etenkin Damon Hillin juhlaa. Hill voitti maailmanmestaruuden niukalla erolla tallikaveriinsa Jacques Villeneuveen. Mestaruus ratkesi vasta kauden päättävässä Japanin Grand Prix'ssä, kun Villeneuven takarengas irtosi ja kanadalainen joutui keskeyttämään. Myös erikoisia kilpailuja nähtiin, kuten Monacossa, jossa sateentäyteisessä kilpailussa maaliin pääsi vain kolme kuljettajaa.
Pisteiden jakautumisen tapahtui seuraavasti: 10, 6, 4, 3, 2, 1.
Kaikki osakilpailut laskettiin mukaan pisteisiin.
Aika-ajoihin tuli ensimmäistä kertaa mukaan ns. 107% sääntö, jonka mukaan vain paaluajasta 107 prosentin sisään ajaneet kuljettajat pääsevät mukaan kilpailuun.
Kilpanumerot jaettiin tallin edellisen vuoden sijoituksen mukaan.
Lähtömerkki annettiin viiden punaisen lähtövalon jälkeen joita aiemmin oli ollut vain yksi.
Villeneuve ajoi sen ajan kaikkien aikojen parhaimman tulokaskauden (4 voittoa, 78 pistettä, 3 paalupaikkaa, 6 nopeinta kierrosta, lopputuloksissa 2.)
Michael Schumacher siirtyi mammuttipalkalla Ferrarille (arvioiden mukaan 25 milj. dollaria)
Suomessa kausi muistetaan kahdesta suomalaiskuskista (Salo 5 p. ja Häkkinen 31p.) Mika Häkkinen palasi myös kilparadoille lähes kohtalokkaan Adelaiden kolarin jälkeen.
Damon Hill ensimmäinen maailmanmestarin poika, joka voittaa itsekin mestaruuden.