Sharpen luku

Sharpen luku on rahoituksessa käytetty sijoituksen riskin mitta. Se vertaa sijoitukselta odotettua ylituottoa sen volatiliteettiin eli arvonvaihteluun. Sharpen luku kuvaa siis, kuinka paljon tuoton saamiseen on otettu riskiä.

Matemaattinen kaava on seuraava:

$S = \frac{E[R-R_f]}{\sigma} = \frac{E[R-R_f]}{\sqrt{Var[R-R_f]}}$,

missä $R$ on sijoituksen tuotto, $R_f$ on riskittömän vertailusijoituksen tuotto, $E[R-R_f]$ on odotetu ylituotto eli riskittömän sijoituksen ylittävä tuotto ja $\sigma$ on sijoituksen volatiliteetti eli keskihajonta.

Sharpen luvun kehitti vuonna 1934 syntynyt taloustieteen Nobel-palkinnon saaja William Forsyth Sharpe.